La tesorería es fundamental para el éxito de cualquier empresa. Hoy analizaremos cómo afecta el flujo de caja a la toma de decisiones financieras de una empresa y a su bienestar económico general, y ofreceremos información fundamental y orientaciones específicas sobre la gestión del flujo de caja.

Qué es el flujo de caja

En pocas palabras, el flujo de caja es el dinero que entra en una empresa -también conocido como "entradas"- y el dinero que sale de una empresa -también conocido como "salidas". Todas las empresas, independientemente de su tamaño, deben controlar de dónde procede el dinero que reciben y cómo lo utilizan a lo largo del tiempo. Esta información se elabora y presenta en informes mensuales o trimestrales de tesorería y en estados anuales de tesorería.

Pero no hay que confundir el flujo de caja con los ingresos. Los ingresos son la cantidad total de dinero que una empresa ingresa por la venta de productos o servicios. No tiene en cuenta los gastos. Los ingresos son las ganancias que quedan una vez deducidos los gastos de los ingresos.

El objetivo principal del flujo de caja

Para que las empresas funcionen de forma rentable, deben tener una idea clara de cuánto dinero ganan y gastan, es decir, asegurarse de que entra más dinero del que sale. Entender el flujo de caja permite a las empresas -así como a los inversores y acreedores- evaluar su salud financiera y determinar si pueden hacerlo:

• Pagar la deuda a corto y largo plazo.
• Reinvierte en el negocio.
• Compensar a los accionistas.
• Cubrir todos los gastos de funcionamiento (por ejemplo, proveedores, empleados, alquiler, etc.).
• Asignar fondos para posibles necesidades financieras futuras.

Los tres tipos de flujo de caja

El flujo de caja procede de tres fuentes principales: operaciones, inversiones y financiación.

1. Flujo de caja de las operaciones

Es el dinero gastado en producir bienes (por ejemplo, inventario, materiales y mano de obra) y el efectivo recibido por la venta de esos bienes. Este flujo de caja indica si una empresa tiene capacidad financiera para mantener o ampliar sus operaciones y permite a los directivos saber si necesita financiación externa.

2. Flujo de caja de las inversiones

Se trata del dinero gastado y obtenido de diversos tipos de inversiones empresariales, como inversiones en activos tangibles, valores (por ejemplo, acciones y bonos) e investigación y desarrollo (I+D).

3. Flujo de caja de la financiación

Se trata del efectivo utilizado para financiar una empresa, incluidas las transacciones de deuda, capital y dividendos. Las empresas utilizan esta información para compartir su ratio deuda-capital con los inversores, que se centran en gran medida en la rentabilidad actual y futura de las empresas.

Las empresas pueden calcular cada tipo de flujo de caja (véase el siguiente apartado) y utilizar esos datos para tomar decisiones operativas y financieras cruciales. Por ejemplo, supongamos que un restaurante quiere convertirse en cadena. Antes de seguir adelante y abrir otro restaurante, el equipo directivo debe saber cuánto efectivo genera el restaurante actual a partir de las operaciones, las inversiones y la financiación. Esto les mostrará si tienen dinero suficiente para cubrir los costes iniciales y futuros de la expansión.

Cálculo del flujo de caja

Según NerdWallet, puedes calcular el flujo de caja neto siguiendo una sencilla fórmula:

Flujo de caja total - Flujo de caja total = Flujo de caja neto

He aquí el desglose:

1. Elija el periodo de tiempo para el que desea realizar el cálculo: un mes, un trimestre, etc.
2. Determine la cantidad total de efectivo en las cuentas de su empresa. Este es tu saldo inicial.
3. Sume los ingresos del periodo elegido. Esto incluye cualquier dinero que haya entrado en tu empresa procedente de transacciones de ventas en efectivo, ventas de activos, préstamos, transferencias, etc.
4. Sume las entradas al saldo inicial. Esto te dará el total de entradas de efectivo.
5. Sume sus salidas durante el periodo elegido. Esto incluye cualquier dinero que haya salido de tu empresa, como pagos por gastos operativos, de inversión y financieros (inventario, salarios, gastos generales, impuestos, préstamos y facturas). Así obtendrás el total de salidas de efectivo.
6. Resta el total de salidas de caja del total de entradas de caja. Así obtendrá el flujo de caja neto

Pero medir la salud financiera de tu empresa requiere conocer algo más que el flujo de caja neto (NCF). También debes calcular el flujo de caja de explotación (OCF), el flujo de caja de inversión (CFI) y el flujo de caja de actividades de financiación (CFF). American Express proporciona buenas fórmulas para realizar estos cálculos:

Flujo de caja operativo

El OCF muestra cómo su empresa genera efectivo a partir de sus operaciones diarias.

Beneficio neto + Gastos no monetarios - Variación del capital circulante = Flujo de caja de explotación

Flujo de caja de inversiones

El CFI muestra cómo su empresa está asignando dinero para obtener beneficios a largo plazo.

Compra/Venta de Inmovilizado + Compra/Venta de Otras Actividades + Compra/Venta de Valores Negociables = Flujo de Caja de Inversión

Flujo de caja de las actividades de financiación

El CFF muestra cuánta financiación está generando su empresa a lo largo del tiempo.

Entradas de caja por emisión de capital o deuda - (Dividendos pagados + Recompra de deuda y capital) = Flujo de caja por financiación

Aspectos básicos de la creación de un estado de flujos de tesorería

Desde 1988, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) exige a las empresas estadounidenses que elaboren periódicamente estados de flujos de tesorería. Estos estados resumen las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Permiten a las empresas saber cuánto efectivo ingresan y gastan, ver los cambios en las transacciones de efectivo y ver la disponibilidad de activos durante un periodo de tiempo específico. Este conocimiento -junto con los datos de las cuentas de resultados (que muestran la rentabilidad) y los balances (que muestran el total de activos y pasivos)- se utiliza para determinar dónde se encuentra una empresa en términos de liquidez y solvencia a largo plazo.

Para crear un estado de flujo de caja, una empresa debe elegir entre dos métodos: directo o indirecto. Según la web de empleo Indeed, el método directo (o método de la cuenta de resultados) "tiene en cuenta todos los cobros y pagos en efectivo, incluidos los cobros en efectivo de clientes, los pagos a proveedores y empleados, y los impuestos sobre la renta e intereses pagados". El método indirecto "utiliza la información de la contabilidad de ejercicio e incluye los ingresos y gastos cuando se produce una transacción y no cuando se producen los pagos."

A continuación, es el momento de calcular el flujo de caja de las actividades de explotación, inversión y financiación utilizando las fórmulas indicadas en la sección anterior. Éstos constituyen las tres secciones del estado de flujos de tesorería, empezando por el flujo de tesorería de explotación, seguido del flujo de tesorería de inversión y terminando con el flujo de tesorería de financiación.

Si parece que la recopilación de información financiera, el cálculo del flujo de caja y la creación de un estado de flujo de caja preciso son tareas difíciles y que requieren mucho tiempo, es porque lo son, pero no para las empresas que recurren a soluciones de software de flujo de caja modernas que ofrecen potentes funcionalidades de gestión del flujo de caja y automatización del flujo de caja.

Soluciones informáticas para el flujo de caja y la previsión de tesorería

El software de flujo de caja dentro de una solución ERP(Enterprise Resource Planning) completa ofrece a las empresas una única herramienta con funciones de gestión de efectivo para ayudar a los usuarios a gestionar las transacciones diarias, realizar un seguimiento de los saldos de efectivo, gestionar las transferencias de fondos y gestionar las conciliaciones de cuentas bancarias en un solo lugar, y hacerlo en tiempo real.

Con la solución ERP adecuada, las empresas pueden automatizar la gestión de su tesorería, agilizar los procesos de conciliación bancaria, integrarse con todos los módulos financieros (por ejemplo, Libro Mayor, Cuentas a Pagar y Cuentas a Cobrar) y adaptarse a los requisitos fiscales. Los informes personalizables de una solución ERP también ayudan a conciliar los saldos de las cuentas de efectivo, gestionar las reservas de efectivo a corto plazo y alertar a las empresas de los problemas.

El software ERP también contribuye a la previsión del flujo de caja, ya que ayuda a las empresas a predecir las necesidades futuras de efectivo basándose en estadísticas detalladas de las transacciones y, si el sistema está basado en la nube, proporciona seguridad e integridad de las cuentas mediante el control del acceso a la información y los saldos de las cuentas de efectivo.

Conclusión

Para tener éxito en la turbulenta economía actual, las empresas deben gestionar eficazmente su tesorería. Unos estados de tesorería precisos y fáciles de crear -junto con las cuentas de resultados y los balances- mostrarán claramente cuánto dinero entra y sale de su empresa, dotándole de los datos que necesita para tomar decisiones financieras acertadas para hoy y para el futuro.

Con Acumatica, las empresas pueden estar seguras de que nuestra plataforma basada en la nube y nuestra suite de gestión financiera y sistema de gestión de tesorería perfectamente integrados ofrecen las características, los informes y la funcionalidad necesarios para gestionar todas sus necesidades de flujo de caja. Y sus datos financieros, que residen en una única aplicación, están disponibles en cualquier momento y desde cualquier lugar.

Ka Man Chan, director financiero de Key Code Media, cliente de Acumatica, afirma: "Ahora podemos verlo todo en Acumatica al instante. Podemos ver un ecosistema unificado y comprender dónde estamos al instante. Es maravilloso".

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